Créé en 1999, l’Euribor est l’acronyme de “EURope InterBank Offered Rate”, c’est-à-dire le taux européen interbancaire offert en euro. Ce chiffre indique le taux d’intérêt moyen auquel un grand nombre de banques européennes se consentent des prêts à court terme en vue de prêter de l’argent aux particuliers et aux entreprises.

Dans ce post, nous vous aiderons à comprendre la signification exacte de l’Euribor et le mode de calcul de ce taux qui concerne toutes nos dettes et certains de nos produits d’épargne.

L’importance de l’Euribor

L’Euribor est pris comme taux de référence pour les dettes et les produits impliquant des intérêts futurs, que ce soit pour les revenus ou pour les crédits, d’où sa présence importante dans le quotidien des produits bancaires. En général, le taux officiel de référence le plus utilisé est l’Euribor à un an. Avant l’introduction de l’euro, différents taux d’intérêt de base étaient utilisés en Andorre, mais les opérations de crédit étaient principalement indexées sur le LIBOR (London InterBank Offered Rate) ou le taux de l’ABA (aujourd’hui délaissé, ce taux était fixé par les établissements bancaires andorrans).

Comment l’Euribor est-il calculé ?

En réalité, l’Euribor n’est pas qu’un taux d’intérêt, c’est la moyenne d’un ensemble de taux. Cette moyenne est calculée à partir des taux d’intérêt offerts chaque jour par 50 établissements de crédit du marché interbancaire sélectionnés par la Fédération Bancaire de l’Union Européenne à partir de leurs valorisations de marché. L’agence britannique Reuters est chargée de calculer et de publier quotidiennement la valeur de l’Euribor.

Ce calcul est effectué à partir des informations fournies chaque jour avant 10 h 45 par les banques de référence sur une page spécifique du système de Reuters, ce qui permet à l’agence de procéder au calcul de l’Euribor à 11 h du matin. Pour cela, Reuters élimine 15 % des taux d’intérêt de référence les plus élevés et 15 % des taux les plus bas, et à partir des taux ainsi obtenus, elle calcule une moyenne arithmétique arrondie à 3 décimales. Une fois le chiffre final obtenu, l’agence publie le résultat avec tous les taux d’intérêt utilisés dans le calcul afin que le processus soit le plus transparent possible.

Il existe 8 taux d’intérêt Euribor, chacun ayant une échéance différente (1 semaine, 2 semaines, 1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 9 mois, 12 mois), qui sont également publiés quotidiennement.

Ainsi, pour connaître le taux d’intérêt d’un prêt indexé sur l’Euribor à 1 an + 4 %, par exemple, il faudrait ajouter à ces 4 % la valeur publiée de l’Euribor à échéance d’un an (nombre entier à trois décimales) le jour de la formalisation ou de la révision du prêt. Si l’Euribor publié ce jour-là est négatif, la plupart des prêts et des crédits immobiliers prévoient de prendre comme base Euribor = 0, de sorte que le taux d’intérêt obtenu serait égal au taux de base de 4 %.

L’European Money Markets Institute travaille actuellement à modifier la méthode de calcul afin d’y inclure également les transactions et pas seulement les estimations des banques, de garantir une plus grande transparence et d’être plus proche de la réalité du marché. Pour l’instant, ni la méthode de calcul finale, ni la date d’entrée en vigueur de ces modifications, qui ne sont pas encore définies, n’ont été annoncées.

Quelles sont les banques qui fixent l’Euribor ?

Les banques qui fixent les taux de l’Euribor sont toutes des établissements bénéficiant d’une bonne valorisation de marché. Le choix des banques est effectué par la Fédération Bancaire de l’Union Européenne par l’intermédiaire de sa commission de surveillance. À l’heure actuelle, l’Euribor est calculé à partir des informations transmises par les établissements suivants *:

Belfius (BEL)
BNP – Paribas (FR)
Crédit Agricole S.A. (FR)
HSBC France (FR)
Natixis / BPCE (FR)
Société Générale (FR)
Deutsche Bank (DE)
DZ Bank (DE)
National Bank of Greece (GR)
Intesa Sanpaolo (IT)
Monte dei Paschi di Siena (IT)
Unicredit (IT)
Banque et Caisse d’Épargne de l’État (LUX)
ING Bank (HOL)
Caixa Geral De Depósitos (POR)
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (ESP)
Banco Santander (ESP)
CECABANK (ESP)
CaixaBank S.A. (ESP)
Barclays Capital (Autres banques de l’UE)
J.P. Morgan Chase & Co. (USA)

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